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[기업분석/유어에너지[URG]] - 유어 에너지(URG) 기업 분석 시리즈
유어 에너지(URG) 기업 분석 시리즈
서론우라늄은 원자력 발전의 핵심 연료로, 최근 몇 년간 공급 부족과 원전 확대 움직임 속에서 중요한 자원으로 부각되고 있다.특히, 미국 정부가 우라늄 비축 프로그램을 추진하면서 미국 내
duksight.tistory.com
1. 기업 개요
UR-Energy(URG)는 미국 와이오밍주에서 우라늄을 탐사하고 생산하는 기업으로, ISR(In-Situ Recovery, 용액추출법) 방식을 이용하여 우라늄을 경제적으로 채굴하는 것이 특징이다. 2013년부터 Lost Creek 광산을 운영 중이며, Shirley Basin 프로젝트를 개발 중이다. ISR 방식은 지하 광석을 직접 채굴하지 않고, 용액을 주입하여 우라늄을 녹인 뒤 추출하는 방식으로, 환경적인 영향이 적고 생산 원가가 낮다는 장점이 있다.
Lost Creek 광산은 2013년 가동을 시작한 이후 현재까지 총 300만 파운드 이상의 U₃O₈를 생산하였으며, 2024년 한 해 동안 26만 5천 파운드를 추가 채취하였다. 연간 최대 생산 허가량은 120만 파운드이며, 자사 정련공장에서 연간 220만 파운드 처리 가능한 인프라를 갖추고 있다. 한편, Shirley Basin 프로젝트는 2021년에 모든 주요 허가를 취득하여 2026년 초 상업 생산을 목표로 건설이 진행 중이다. 해당 프로젝트가 본격 가동되면 UR-Energy의 연간 생산 능력은 약 83% 증가할 전망이다.
자세한 내용은 아래의 Ur-Energy 홈페이지 링크를 누르면 확인할 수 있다.
Ur-Energy Provides Production and Construction Updates Including its Leadership Position as a Strategic Producer of US Uranium
Ur-Energy owns and operates the Lost Creek in-situ recovery uranium facility in south-central Wyoming. Lost Creek recently received an amendment to its license allowing expansion of mining activities within the existing Lost Creek…
www.ur-energy.com
2. 핵심 투자 포인트
주요 광산 운영 및 생산 능력
- Lost Creek 광산: 현재까지 총 300만 파운드 이상 생산, 2024년 26만 5천 파운드 채취
- Shirley Basin 프로젝트: 2026년 상업 생산 목표, 연간 100만 파운드 생산 허가 확보
- 추가 탐사: Great Divide Basin 지역에서 180개 이상의 탐사 시추공 진행 예정
우라늄 시장 상승세 및 정부 정책 수혜 가능성
- 2030년까지 원전용 우라늄 수요 28% 증가 전망 (세계원자력협회 보고서)
- 미국 에너지부(DOE)의 우라늄 비축 프로그램 참여, 2022년 10만 파운드 납품 ($64.47/파운드)
- 미국 정부의 핵연료 공급망 강화 법안 및 예산 지원 가능성 (Nuclear Fuel Security Act 관련 예산 $27억 책정)
재무 건전성과 성장 전략
- 2024년 기준 부채 없음, 현금 보유량 1억 1천만 달러 이상
- 장기 계약 체결을 통해 572만 파운드 이상 판매 계약 확보
- 2023년 매출 1,768만 달러 기록 (전년 대비 대폭 증가)
- 생산 비용: Lost Creek 광산의 운영 원가 $16.73/파운드, Shirley Basin은 $24.40/파운드
3. 결론
UR-Energy는 미국 내에서 ISR 방식으로 우라늄을 생산하는 대표 기업으로, 낮은 생산 원가와 정부 지원 가능성을 바탕으로 성장 가능성이 높다. 특히, Lost Creek 광산의 안정적인 운영과 Shirley Basin 프로젝트 가동이 예정됨에 따라 향후 생산 능력이 대폭 증가할 것으로 예상된다.
현재 우라늄 가격이 파운드당 $60 수준이며, 장기 계약에서는 $64 이상으로 형성되고 있어 수익성 확보가 가능하다. 또한, 미국 정부의 전략적 비축 정책과 원자력 에너지 확대 움직임이 UR-Energy에 긍정적인 영향을 미칠 전망이다.
다만, 우라늄 가격 변동성, 정책 변화, 생산 확장 과정에서의 운영 리스크는 투자 시 고려해야 할 요소다.
다음 편에서는 UR-Energy의 주요 광산 및 프로젝트 현황을 상세히 분석할 예정이다.